伟隆转债基本情况
2024年8月13日，伟隆股份公开发行2.7亿元可转换公司债券，也就是我们所说的“伟隆转债”，其债券代码为“127106”。当前的正股价为8.69元，转股价为8.6元。通过这些数据以及转债条款来计算，转股价值达到了101.05元，纯债价值为71.99元，保本价为121.5元，债券年收益为3.37%，评级为A级。
发行条款详解
利息和赎回价
伟隆转债的利息设置为：第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%，赎回价为115元。这样的利息和赎回价设置还算不错。
强赎条件
在转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%，这一强赎条件属于一般水平。
转股价下修条件
存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%时，可下修转股价，但下修后转股价不低于每股净资产，这一条件也较为常见。
回售条件
在到期最后2个计息年度内，若正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%，则触发回售。回售价为面值加当期利息，这一回售条件同样表现一般。
公司基本面剖析
公司主要生产灰铸铁、球墨铸铁材质的各类阀门产品，如闸阀、蝶阀、止回阀等系列。目前在转债市场上，暂无该细分行业的转债。而在机械基件行业中，有华翔转债、华锐转债、金沃转债、铭利转债、锋工转债、锋龙转债等可供参考。
公司经营业绩分析
近期公司的业绩出现了一定程度的下滑。从估值角度来看，按照最新业绩和最新净资产收益率14.87%计算，伟隆股份的静态估值市盈率PE为17.63倍，市净率PB为2.44倍，成长性估值PEG为1.19。
伟隆转债的估值预测
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计其合理定位在147元附近，也就意味着每中一签有望盈利470元。
假定原股东优先认购70%至90%，网上申购8万亿，那么预测满额申购中一签的概率在0.3%至1%之间，大约148户中一签。
按每股配售1.2573元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为14.47%，即购买800股，花费6952元市值大概率能配10张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率约为6.8%。
综合评价
公司近期业绩有所下滑，静态估值略低，成长性估值偏高。转债转股价值略高，评级较低，利息较高。综合5星评级为4星。
需要注意的是，本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中提及的证券买卖，请自行承担风险！
相关问答
伟隆转债的评级如何？
伟隆转债的评级为A级。
伟隆转债的利息设置是怎样的？
第一年0.00%、第四年00%。
伟隆转债的赎回价是多少？
赎回价为115元。
公司主要生产哪些产品？
公司主要生产灰铸铁、球墨铸铁材质的闸阀、蝶阀、止回阀等系列产品。
伟隆转债的合理定位大概是多少？
保守估计在147元附近。
简短标题：伟隆转债申购，你准备好了吗？
转载声明：欢迎分享本文，转载请保留出处！发布者 财云量化