松原转债申购，你了解多少

摘要：

松原转债即将申购，涵盖发行条款、公司基本面、经营业绩等。为您详细解读：包括条款细节，公司财务状况和运营成果等，助您全面了解，做出明智决策，把握投资机遇。

松原转债的基本信息

松原转债由松原股份公开发行，规模达4.1亿元，债券代码为“123244”。其转股价为28.7元，按最新正股价26.75元计算，转股价值为93.21元。

债券的收益与评级

纯债价值80.46元，保本价119.9元，债券年收益3.12%，评级为A+级。

发行条款解析

利息和赎回价

松原转债第一年利息0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，赎回价为115元，这一赎回价相对较高。

强赎条件

在转股期内，正股需连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%，此强赎条件较为一般。

转股价下修条件

存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%，且下修后转股价不低于每股净资产，这一条件也属于一般水平。

回售条件

在到期最后2个计息年度内，若正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%，回售价为面值加当期利息，同样是一般水平。

公司的基本面

松原股份自成立以来一直专注于汽车被动安全系统领域，在该领域积累了丰富的研发和生产经验。公司已在国内多家主流内资整车厂中树立了良好的品牌形象，并荣获多项客户授予的供应商荣誉。

公司的经营业绩

公司预计2024年上半年实现扣非净利润1.15亿元至1.27亿元，同比增长103.91%至126.21%。其主要原因包括：

外部市场环境良好

2024年以来，乘用车市场端保持平稳，为公司的高速发展提供了有利的外部基础。

产品竞争力强

公司产品具有高性价比，契合整车端的降本诉求，国产替代趋势明显。

自身优势显著

公司在手订单充足，零部件自制率较高，规模效应以及产品结构优化，促使整体盈利能力维持在较高水平。气囊&方向盘总成产品目前正处于爬坡上量阶段，贡献度逐步趋稳。

公司的估值情况

按照最新业绩预告中值和最新11家机构一致预期业绩增速38.09%计算，松原股份静态估值市盈率PE为23.18倍，市净率PB为5.35倍，成长性估值PEG为0.61。

松原转债的申购综合评价

公司近期业绩高速增长，静态估值略高，成长性估值较低。转债转股价值低于面值，评级较低，但利息较高。5星评级为4星。

相关问答

什么是转股价值？

转股价值是指可转换债券转换成股票的价值，它等于可转换债券的正股价格除以转股价格再乘以债券面值。

松原转债的利息水平如何？

松原转债第一年利息0.00%、第六年50%，整体利息水平在转债中属于较高的。

松原股份在汽车被动安全领域有何优势？

松原股份在该领域积累了丰富的研发和生产经验，在国内多家主流内资整车厂中树立了良好形象，产品性价比高，符合整车厂降本需求。

申购松原转债能盈利吗？

这取决于转债上市后的价格表现，受多种因素影响，包括公司业绩、市场行情等。

松原转债的强赎条件是什么？

在转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。

松原股份的成长性估值怎么样？

松原股份的成长性估值PEG为0.61，相对较低，表明公司的成长潜力较大。