量化私募出海寻资，外资对A股态度有何变化

摘要：

量化私募组团境外路演，谋求资金回流和业务拓展。外资对A股看法存在差异，其中缘由值得细说。有的外资看好，有的则保持谨慎，这与多种因素相关，包括宏观经济形势、行业发展趋势等。

量化私募出海路演的兴起

量化私募组团出海路演已成为近期金融领域的一个热门话题。这一现象的背后，是多方面因素共同作用的结果。

量化私募出海的背景与动机

近年来，国内量化私募行业面临着一系列挑战。在美联储降息的大背景下，资金流向发生了变化，量化私募敏锐地捕捉到了这一趋势，希望通过出海了解新加坡、香港等资方的态度，为自身的发展寻找新的机遇。

内地增量资金的不足也是促使量化私募出海的重要原因。近期A股交易量下降，交投活跃度降低，量化私募规模出现了较为明显的下滑。为了摆脱困境，积极拓展境外市场成为了必然选择。

海外资金对A股的观望态度以及量化私募自身的转型需求，也推动了他们走向海外。一方面，外资对A股何时能企稳反弹存在疑虑；另一方面，国内头部量化私募机构希望通过出海实现业务的迭代和全球市场的配置。

境外路演的具体情况

此次量化私募的路演分为新加坡和香港两场。新加坡场吸引了不少家办和老牌主权基金，但资方对国内量化机构了解有限，更多的是普及和初步接触。而香港场的资方类型更为丰富，包括大型国际机构投资者、香港的家办以及中资背景的机构投资者。他们的关注点主要集中在机构独特策略的优势和公司运营的健康度上。

资方的特点与态度

新加坡的资方以家办、财富中心以及老牌主权投资机构为主，投资范围广泛，包括美股、美债和加密币等，但对A股配置较少。相比之下，香港资方的类型更加多样，对A股的兴趣相对较低。不过，两地资方在与量化私募交流后，都对国内量化机构的发展表现出了一定的兴趣。

申请香港9号牌照的挑战

香港9号牌照是量化私募进入国际资本市场的重要通行证。尽管已有近百家私募布局，但申请牌照只是第一步，后续的业务推进面临着诸多困难，其中募资难是最为突出的问题。

在当前的市场环境下，量化私募出海之路充满挑战，但也充满机遇。他们需要不断适应市场变化，优化策略，提升自身实力，以吸引更多的境外资金，同时也为A股市场带来新的活力。

相关问答

量化私募为什么要出海？

量化私募出海主要是因为在美联储降息背景下捕捉资金回流迹象，内地增量资金不足，海外资金对A股观望，以及自身谋求转型和业务拓展。

新加坡和香港资方有什么不同？

新加坡资方以家办等为主，对国内量化机构了解不多，投资范围广但对A股配置少。香港资方类型丰富，包括大型国际机构等，更关注机构策略优势和运营健康度，对A股兴趣相对较低。

香港9号牌照是什么？

香港9号牌照是香港证监会颁发的金融牌照，可提供资产管理服务，拿到此牌照意味着在国际资本市场获得通行证。

量化私募出海面临哪些困难？

主要困难包括募资难，业务推进不易，尽管牌照好申请，但在吸引美元资金投资A股方面面临挑战。

淡水泉引入陶冬有何用意？

淡水泉或看重陶冬对香港市场的熟悉，希望他从全球宏观研究视角赋能投资和客户服务工作。

量化私募出海对A股有什么影响？

可能会为A股带来新的资金和投资理念，一定程度上增加市场的活跃度和多样性。