零基础小白能玩转可转债吗-量化平台-财云量化

摘要：

对于零基础的投资者，可转债虽看似复杂但有法可循。详细讲述可转债规则、仓位控制、买卖时机及套利策略，助力开启投资之旅。

初识可转债

可转债，对于零基础的投资者来说，可能是一个陌生而又充满吸引力的投资品种。它既有债券的稳定性，又具备股票的潜在收益性。零基础的投资者要如何入手呢？

可转债的基本规则

可转债的交易规则是入门的关键。它的交易时间在交易日的9：30-11:30和13:00-15:00，其中14:57-15:00为尾盘集合竞价。在这个时间段内，投资者可以进行交易，但要注意14:57之后不能撤销委托单。

在买入数量上，每次必须是1手的整数倍，也就是10张的整数倍。而在卖出时，如果不足一手，则应一次性卖出。这与股票的交易规则有所不同，投资者需要特别留意。

零基础小白能玩转可转债吗

还有一点非常重要，可转债实行的是T+0的交易方式，这意味着当天买入的可转债在当天就可以卖出，资金的灵活性较高。

在涨跌幅限制方面，沪市可转债没有涨跌幅限制，而深市可转债当天涨幅最高为57%。当可转债盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20％时，会临时停牌三十分钟；盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30％时，停牌至14：57。临时停牌时间跨越14：57的，于当日14：57复牌，并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。

合理控制仓位

对于零基础的新手来说，控制好仓位至关重要。仓位管理就像是驾驶汽车时的刹车和油门，掌握得当才能平稳前行。

可以采用金字塔仓位管理法，在初期投资时，以较小的仓位尝试，随着对市场和可转债的了解逐渐加深，逐步增加仓位。

或者使用矩形仓位管理法，将资金平均分配到不同的投资机会中，以降低单一投资对整体资产的影响。

一定要设置好止损止盈位置，把风险控制在一定范围内。止损可以避免过大的损失，止盈则能让投资者及时锁定利润，避免贪婪导致的损失。

把握买卖时机

依据分时图决策

分时图是投资者判断买卖时机的重要工具之一。当可转债的价格下跌触碰均价线，并出现反弹的走势时，往往是一个买入的信号。这表明价格在均价线处得到了支撑，有向上反弹的可能。

相反，当可转债的价格向上突破均价线时，也是一个买入的时机，这可能意味着价格开始走强。

而当可转债价跌破均线，或者价格上涨再次出现拐头向下走势时，则是卖出的信号，这可能预示着价格走势即将反转。

参考正股走势

正股的走势对可转债的价格有着重要的影响。当正股结束下跌趋势，开启上涨趋势时，往往是买入可转债的好时机。因为正股的上涨通常会带动可转债价格的上升。

而当正股结束上涨趋势，开启下跌趋势时，或者当正股涨停，而投资者发现可转债涨幅较低时，则可以考虑卖出可转债，以避免价格下跌带来的损失。

博弈回售套利

在可转债的投资中，还有一种较为复杂但潜在收益较高的策略，那就是博弈回售套利。

当出现拉抬股价的情况时，投资者可以用折价转股套利，即在转股价70%附近反复买入卖出，以获得套利机会。

当出现下调转股价的情况时，投资者可以买入转债，采用博弈下调转股价套利策略。但这种策略需要投资者对市场和公司的情况有较为深入的了解和判断。

对于零基础的投资者来说，玩转可转债并非一蹴而就的事情，需要不断学习和实践，积累经验，逐步掌握投资的技巧和策略。