集智转债申购，你了解多少

摘要：

集智股份发行2.55亿元可转债，包含转股价、条款和业绩等方面。大家关心的是申购此可转债的收益情况怎样。

集智转债的基本情况

集智股份于2024年8月14日公开发行2.55亿元可转换公司债券，简称为“集智转债”，债券代码为“123245”。其转股价为23.54元，最新正股价为23.48元。

集智转债的转股价值

通过计算，集智转债的转股价值为99.75元。这一转股价值意味着什么呢？它反映了当前正股价格与转股价格之间的关系。如果转股价值高于100元，通常说明正股价格相对较高，转股相对有利；反之，如果转股价值低于100元，则可能意味着转股后会有一定的损失。

集智转债的纯债价值与保本价

纯债价值为71.68元，保本价为121.1元。纯债价值是在不考虑转股的情况下，债券本身的价值。保本价则是考虑了债券的利息和赎回价后，能够保证本金安全的价格。

集智转债的债券年收益

集智转债的债券年收益为3.3%，这在可转债中处于怎样的水平呢？我们需要综合考虑市场利率、同类型转债的收益等因素来进行比较和评估。

集智转债的发行条款

利息和赎回价

集智转债的利息设置为第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.50%、第六年3.00%，赎回价为115元。这样的利息和赎回价设置有何特点和影响呢？较高的赎回价可能会吸引投资者，但利息的逐年递增也需要我们关注其对资金成本的影响。

强赎条件

转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。这一强赎条件在可转债中属于常见的设置，但对于投资者来说，需要密切关注正股的走势，以判断是否可能触发强赎。

转股价下修条件

存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。这一下修条件为转股提供了一定的可能性，但也需要满足一定的市场条件。

回售条件

到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。回售条件为投资者提供了一定的保障，但触发的可能性也需要结合正股的表现来评估。

集智股份的公司基本面

公司专注于全自动平衡机的研发、设计、生产和销售，致力成为平衡技术全面研发和综合应用型企业。在所属的仪器仪表大行业中，暂无细分行业转债对标，但有精测转债、精测转2、万讯转债等可供参考。

集智股份的经营业绩

公司近期业绩下滑，这对于集智转债的投资价值有何影响呢？业绩下滑可能会影响投资者的信心，但也需要综合考虑公司的发展战略、市场竞争等因素。

集智股份的估值

按照最新业绩和最新1家机构一致预期业绩增速35.26%计算，集智股份静态估值市盈率PE为72.62倍，市净率PB为2.69倍，成长性估值PEG为2.06。这样的估值水平在同行业中处于怎样的位置？

集智转债的申购分析

参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在142元附近，即每中一签盈利420元。假定原股东优先认购70%~90%，网上申购8万亿，则预测满额申购中一签概率为0.3%~1%，约157户中一签。

按每股配售3.1385元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为13.37%，即买300股，7044元市值大概率配9张。按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为5.61%。

集智转债的综合评价

公司近期业绩下滑，静态估值较高，成长性估值较高。转债转股价值略低于满足，评级较低，利息较高。综合5星评级为4星。

集智转债的申购需要投资者综合考虑多方面的因素，包括公司的基本面、转债的条款、市场环境等，做出理性的投资决策。

集智转债的发行规模是多少？

集智转债的发行规模是55亿元。

集智转债的转股价值怎么计算？

集智转债的转股价值是通过最新正股价除以转股价得出的，即75元。

集智转债的利息是如何设置的？

集智转债第一年利息0.00%、第四年00%。

集智转债的强赎条件是什么？

转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。

集智股份的主营业务是什么？

集智股份专注于全自动平衡机的研发、设计、生产和销售。

集智转债申购中一签的概率大概是多少？

假定原股东优先认购3%~1%，约157户中一签。