合顺转债申购，你准备好了吗

摘要：

聚合顺公开发行可转债，涉及发行条款、公司基本面、经营业绩等多方面，申购价值如何一探究竟

合顺转债发行详情

2024年7月22日，聚合顺公开发行3.38亿元可转换公司债券，简称为“合顺转债”，债券代码为“111020”。按最新正股价10.77元，转股价10.73元，以及转债条款计算，转股价值为100.37元，纯债价值为91.74元，保本价为119.9元，债券年收益3.12%，评级为AA-级。

发行条款分析

利息和赎回价

合顺转债的利息设置为：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，赎回价为115元。这个赎回价相对较高，对投资者具有一定吸引力。

强赎条件

转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%，这一强赎条件属于一般水平。

转股价下修条件

存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的80%。下修后转股价不低于每股净资产，这一条件也处于一般水平。

回售条件

到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息，同样是一般水平。

公司基本面与经营业绩

公司成功抓住了我国尼龙6切片行业发展的市场机遇，其产品的市场地位逐渐夯实提升。公司的生产技术和产品性能已处于较高水平，产品质量高于一般的尼龙6切片企业，相比高端进口产品亦具有一定竞争力，属于尼龙6切片行业第一层次企业，位于行业上游水平。

公司预计2024年半年度实现扣非净利润1.44亿元，同比增长47.75%左右。主要原因是本期下游市场总体需求较好，公司产品销售情况及毛利较上年同期均有所增长。

公司估值

按照最新业绩预告中值和最新8家机构一致预期业绩增速34.61%计算，聚合顺静态估值市盈率PE为13.69倍，市净率PB为1.94倍，成长性估值PEG为0.4。

转债行业对标与申购综合评价

转债行业对标为聚合转债。公司近期业绩增长，静态估值较低，成长性估值较低。转债转股价值略高于面值，评级一般，利息较高。

综合5星评级为4星（****）。

合顺转债的评级怎么样？

合顺转债的评级为AA-级，属于一般水平。

合顺转债的利息如何？

合顺转债的利息设置为：第一年0.00%、第六年50%，赎回价为115元，利息相对较高。

合顺转债的转股价值是多少？

按最新正股价37元。

聚合顺公司在行业中的地位如何？

聚合顺属于尼龙6切片行业第一层次企业，位于行业上游水平，产品具有一定竞争力。

申购合顺转债能盈利吗？

申购合顺转债的盈利情况受多种因素影响，包括市场行情、公司业绩等。目前来看，其具有一定的申购价值，但不能确保一定盈利。