复权数据与不复权数据的基本概念
在股票交易策略回测中,首先要明确复权数据和不复权数据的基本概念。不复权数据就是股票交易的原始价格数据,没有经过任何调整。而复权数据则是对股票价格进行了某种程度的调整,以消除因分红、送股、配股等因素造成的价格跳跃。
前复权数据的特点与应用
前复权是根据回测结束期间的价格往前复权。它的优点是能保持最新价格的真实性,让价格走势看起来更加连贯。但要注意的是,前复权的时间长度一般不能超过5年,因为复权的原因,价格基数越来越小,累计计算误差会越来越大。
前复权在回测中的优势
在实际的回测中,前复权有助于更准确地分析长期的价格趋势。例如,对于长期投资策略的评估,前复权数据可以提供更清晰的价格走势,帮助投资者更好地判断股票的价值变化。
前复权的潜在误差
前复权也存在一些潜在的问题。比如计算的手数可能会出现细微的差别。就像实际交易价格是7元,用10000元,实际上可以交易14手,总的持仓价值是9800元,如果此时前复权的价格是3元,那么就可以交易33手,总的持仓价值是9900元,出现了100元的持仓价值的差值。
后复权数据的特点与应用
后复权则是根据最初的价格往后复权。后复权能反映股票从上市以来的累计涨幅,但它也有其局限性。
后复权的优势
后复权可以清晰地展示股票从上市至今的整体表现,对于评估公司的长期发展和价值积累具有一定的参考价值。
后复权的局限性
后复权的数据可能具有迷惑性。例如江铃汽车,别看后复权涨幅接近50%,但跟2007股本对比,实际公司市值品牌是停滞不前的。一般来说,结合股本和转送股情况(不包括分红指标)才是公司最真实的情况。
不复权数据的特点与应用
不复权数据保留了股票价格的原始形态,它能真实反映特定时期的交易价格。
不复权数据的优势
在某些短期交易策略的回测中,不复权数据能够准确反映当时的市场价格,对于分析短期价格波动和交易时机具有重要意义。
不复权数据的局限性
但由于没有消除分红、送股等因素的影响,价格走势可能会出现跳跃,不利于长期趋势的分析。
正确选择复权数据的考虑因素
在进行股票交易策略回测时,正确选择复权数据需要考虑多个因素。
交易策略的时间跨度
如果是长期投资策略,前复权数据可能更合适;而对于短期交易策略,不复权数据可能更能反映即时的市场情况。
策略的目标和重点
如果关注的是股票的长期价值增长,后复权数据可能有帮助;如果侧重于短期价格波动和交易时机,不复权数据可能更有用。
数据的一致性和准确性
无论选择哪种复权数据,都要确保数据的一致性和准确性,避免因数据问题导致回测结果的偏差。
在股票交易策略回测中,没有一种绝对正确的复权数据选择方法,需要根据具体的情况和需求进行综合考虑和判断。
相关问答
什么是复权数据?
复权数据是对股票价格进行调整,以消除因分红、送股、配股等因素造成的价格跳跃,使其价格走势更具连贯性和可比性。
前复权和后复权有什么不同?
前复权是根据回测结束期间的价格往前复权,后复权是根据最初的价格往后复权。前复权能保持最新价格的真实性,后复权能反映股票从上市以来的累计涨幅。
为什么前复权时间不能太长?
因为前复权时间过长,复权的原因会导致价格基数越来越小,累计计算误差越来越大。
后复权数据有什么局限性?
后复权数据可能具有迷惑性,不能准确反映公司的真实市值和品牌发展情况。
在回测中如何选择复权数据?
要根据交易策略的时间跨度、目标和重点,以及数据的一致性和准确性来综合考虑选择。
不复权数据适合什么情况?
不复权数据适合分析短期价格波动和交易时机。
简短标题:股票交易策略回测,复权数据到底怎么用
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