上市公司关联交易违规频发，怎样才能规范治理

摘要：

上市公司关联交易违规常见，涵盖决策程序、披露义务等众多方面，给投资者与市场带来重大影响。

上市公司关联交易违规现象丛生

近年来，上市公司关联交易违规的事件屡屡发生，引起了市场的广泛关注和监管部门的高度重视。

福鞍股份的关联交易违规

福鞍股份因关联交易未按规定履行决策程序和披露义务等多项违规，其实控人等被上交所处分。这一事件揭示了公司在内部管理和信息披露方面存在的严重问题。

东方集团的关联交易违规

东方集团（600811.SH）同样因未按规定履行关联交易审议程序及信息披露义务，董事长孙明涛等被上交所给予监管警示的处罚。

华电能源的关联交易违规

华电能源（600726.SH）董事长郎国民等因资金占用及关联交易未履行决策程序及披露义务被上交所给予监管警示处分。

福达股份的关联交易违规

再次因为信披违规，福达股份及董秘均收到监管警示函，凸显了其在信息披露方面的不规范。

天能重工的关联交易违规

天能重工在关联交易方面也存在诸多问题。据悉，2020年至2021年期间，天能重工共发生四起关联交易，但在发生时未按规定履行审议程序和临时信息披露义务，未按规定在相关定期报告中进行披露。

天能重工与上海风领的关联交易详情

上海风领的实际控制人为张冰，而张冰系天能重工股东张世启之子，因此天能重工与上海风领的交易构成关联交易。双方的关联交易主要涉及销售和采购两方面，包括塔筒及相关设备销售以及混凝土塔筒的采购。

违规行为带来的负面影响

这些上市公司的违规行为，不仅损害了投资者的利益，也破坏了市场的公平性和透明度，给市场秩序带来了严重的冲击。

关联交易违规的原因剖析

公司内部治理结构不完善

部分上市公司的内部治理结构存在缺陷，导致决策过程不规范，容易出现关联交易违规的情况。

董监高人员责任意识淡薄

董监高人员未履行忠实、勤勉义务，对关联交易的监管和披露不够重视。

市场竞争压力与利益驱动

在激烈的市场竞争中，一些公司为了追求短期利益，不惜违规进行关联交易。

关联交易违规的警示作用

强化监管力度

监管部门应加大对上市公司关联交易的监管力度，提高违规成本，以起到威慑作用。

完善公司治理

上市公司应完善内部治理结构，建立健全关联交易的决策和披露制度。

提高董监高人员素质

加强对董监高人员的培训和教育，提高其法律意识和责任意识。

保护投资者利益

增强投资者的风险意识，让投资者能够更好地识别和防范关联交易带来的风险。

上市公司如何规范关联交易

建立严格的内部控制制度

制定详细的关联交易操作流程和审批程序，确保交易的公平性和合法性。

加强信息披露的真实性和完整性

及时、准确地向投资者披露关联交易的相关信息，避免误导投资者。

强化董监高人员的监督和考核

对董监高人员在关联交易方面的行为进行严格监督和考核，如有违规，严肃处理。

引入外部监督机制

如聘请独立的审计机构和法律顾问，对关联交易进行审查和评估。

信息披露在上市公司中的重要性

帮助投资者做出决策

真实、准确、完整、及时、公平的信息披露有助于投资者了解企业的基本情况、经营状况、财务信息、发展战略和重大交易事项，从而帮助投资者做出投资决策。

维护市场公平与透明

良好的信息披露能够维护市场的公平性和透明度，促进市场的健康发展。

天能重工的发展战略与应对措施

抓住“双碳”战略机遇

天能重工将抓住“3060”双碳战略的发展机遇，坚持风力发电塔架制造和新能源发电业务的“双轮驱动战略”，提升公司抗风险能力，保持公司持续健康稳定发展。

积极推进战略转型和产业链拓展

与格尔木政府等签署框架协议，积极申报新能源项目，公司新能源发电项目运营平稳，项目储备相对充足。

发挥自身优势，提升业绩

持续发挥质量、技术、品牌优势，加大营销力度，适当扩大并合理利用产能，使得风机塔架及风电相关设备生产、销售稳步增长。

福达股份的募投项目问题

截至2023年6月，福达股份变更后的募投项目并未达到预定可使用状态，且该公司未能及时履行董事会审议程序和信息披露义务，直到2024年1月16日才披露了对应的延期公告。

上市公司关联交易违规现象屡禁不止，给市场和投资者带来了诸多风险和损失。只有加强监管、完善公司治理、提高信息披露质量，才能保障市场的健康发展和投资者的合法权益。

上市公司关联交易必须披露吗？

上市公司关联交易必须披露。这是为了保障投资者的知情权，使他们能够全面了解公司的经营状况和潜在风险。

关联交易违规会有什么后果？

关联交易违规可能导致公司及相关责任人受到监管部门的处罚，如警告、罚款等，还会损害公司声誉，影响股价，使投资者利益受损。

如何判断关联交易是否公平？

可以从交易价格、交易条件、交易对象等方面判断。若与市场同类交易相比价格合理、条件公平、对象非特定关联方，通常可认为是公平的。

公司怎样避免关联交易违规？

公司应建立完善的内部控制和监督机制，加强对董监高人员的培训，严格遵守相关法律法规和规章制度。

投资者如何防范关联交易风险？

投资者应关注公司的信息披露，了解关联交易情况，评估其对公司业绩和股价的影响，还可以参考专业机构的分析报告。

监管部门如何加强对关联交易的监管？

监管部门应加大检查力度，完善法律法规，建立举报机制，对违规行为严肃处理，以提高监管的有效性和威慑力。