港股能否摆脱干扰，持续上扬？-量化平台-财云量化

摘要：

港股近期走势呈波动状态，多种因素对其造成影响，各行业表现存在差异，其未来前景备受关注。

港股近期的整体走势

近期，港股的走势可谓是起伏不定。尽管在某些时候展现出了一定的企稳迹象，但仍然受到来自各方因素的干扰。

受美股影响的波动

美股科技股的暴跌给港股带来了不小的冲击。尤其是上午盘，三大指数涨跌各异，恒生科技指数一度大幅下跌，午间收跌的表现显示出其相对较弱的态势。

行业表现的差异

互联网行业

野村中国互联网及新媒体研究部主管史家龙指出，中国互联网行业的基本面健康，盈利增长具韧性。不少公司的盈利均好过预期，且现金储备相当高，通过积极的股票回购和股息形式回馈股东。下半年的竞争尤其是在电商范畴，以及AI应用程式的推出情况，将是值得关注的议题。

医疗保健行业

野村中国医疗保健研究主管张佳林表示，第一季投资者气氛较疲弱，对第二季表现谨慎乐观，预期国家将会有利好医药行业的政策于未来数星期落实细节，另外潜在减息亦有利生物医药行业。

地产及消费行业

野村中国地产及消费行业研究主管董季舟提到，近期楼价及成交均反映市场仍然缺乏信心。房地产行业及消费行业面临共同问题，下半年房地产行业若改善，消费信心亦会恢复。

港股能否摆脱干扰，持续上扬？

资金面与投资观点

资金面情况

华泰证券发布研报称，超长线资金托底资金面，短线资金交易情绪出现回暖迹象。上周北向资金净流入，交易活跃度回升，对A股的影响力边际增强。

投资观点分歧

国元国际认为，随着中报披露期临近，部分互联网企业可能面临业绩增长放缓或不达预期的风险。但港股在经历海外资金战术性回流，估值倍数已经有明显修复，目前互联网公司普遍回购和相对较低的估值，叠加政策持续落地和AI技术逐步改造业务提升效率，使得目前行业总体仍然有投资价值。

各板块的具体表现

半导体板块

半导体股午后发力，中芯国际、华虹半导体等企业股价有所上涨。天风证券发布研报称，下半年半导体行业进入传统旺季，预计三四季度随着下游消费电子新机发布，全产业链需求端或迎来逐季改善，芯片设计板块业绩或将边际改善，叠加新主题指数的发布，有望迎来“科特估”行情。

PC市场

根据Counterpoint的初步数据，2024年第二季度全球PC出货量同比增长3.1%，这也是PC市场出货量连续第二个季度实现同比增长。AIPC仍然是PC行业最热门的话题。

手机行业

苹果iPhone16系列进入备货期，手机厂商不断推出新品，加快推出AI手机。业内人士认为，随着iPhone16系列备货量产，三季度手机行业进入传统旺季，产业链呈现回暖趋势。

部分企业的股价与评级

百度集团-SW

交银国际发表报告，将百度目标价调低至125港元/129美元，维持“买入”的投资评级。

快手

交银国际发表报告，将快手目标价调低至55港元，维持“买入”的投资评级。

腾讯控股

摩根士丹利发表研究报告，预测腾讯今年第二季收入将按年增长7%，非通用会计准则经营利润则增长25%，维持腾讯“增持”评级，重申为首选股，目标价450港元。

TCL电子

TCL电子发布正面盈利预告，中泰证券发研指，公司大力推进电视主业的高端化，创新业务的规模扩张，以及费用率的降低，较好的业绩体现公司向着全年股权激励目标进发。

港股市场的未来走势充满了不确定性，但也蕴含着诸多机会。投资者需要密切关注市场动态，审慎做出投资决策。