程序化交易和人工交易，谁才是投资王者-量化交易-财云量化

摘要：

程序化交易、人工交易以及两者结合的方式，各有优劣。了解这些能帮您找到最佳投资途径。程序化交易高效精准，人工交易灵活应变，结合则优势互补。选择适合自己的，才能在投资路上越走越顺。

程序化交易的兴起与发展

程序化交易并非凭空出现，它起源于美国1975年的“股票组合转让与交易”。随着时间的推移，这种交易方式逐渐在全球金融市场崭露头角。在次贷危机爆发的2007年，许多知名的对冲基金经理遭遇困境，而程序化交易却能保持盈利，展现出其强大的生命力。

程序化交易的原理与特点

原理

程序化交易是将交易员的理念转化为编程语言，由计算机执行。它依靠对历史数据的分析和算法模型，自动生成交易指令。

程序化交易和人工交易，谁才是投资王者

特点

程序化交易具有信息处理迅速、交易执行精准、严格的风险控制等特点。它能够避免人工交易中的情绪化和贪婪恐惧等因素的干扰，确保交易策略的严格执行。

人工交易的优势与挑战

优势

人工交易依赖交易者的主观判断，能够灵活应对市场的突发变化。交易者可以依据基本面、市场情绪等多种因素做出决策，具有更强的适应性。

挑战

人工交易也面临着诸多挑战。比如，人类的决策容易受到情绪影响，导致交易失误；人工下单速度较慢，在某些快速变化的市场环境中可能错失良机。

程序化交易与人工交易的比较

交易速度

程序化交易能够在瞬间完成大量交易，而人工交易在速度上无法与之相比。

风险控制

程序化交易能够严格按照预设的止损和仓位控制规则执行，人工交易则容易因人为因素而偏离风险控制原则。

灵活性

人工交易在应对特殊情况和突发事件时更具灵活性，而程序化交易相对较为僵化。

程序化交易能否取代人工交易

虽然程序化交易在某些方面表现出色，但它并不能完全取代人工交易。市场环境复杂多变，人类的智慧和经验在某些情况下仍然是不可替代的。

两者结合的可能性与实践

结合的方式

将程序化交易的精准执行与人工交易的灵活性相结合，是一种可行的策略。例如，在大的投资框架下，利用程序化交易执行常规操作，而在关键决策点上依靠人工判断。

实践案例

一些成功的投资机构已经在实践这种结合方式，并取得了良好的效果。

选择适合自己的交易方式

考虑因素

投资者在选择交易方式时，应综合考虑自身的投资目标、风险承受能力、技术水平等因素。

自我评估

通过对自己的深入了解，找到最适合自己的交易方式，或者在不同的市场阶段灵活调整交易方式。

无论是程序化交易还是人工交易，都有其独特之处。在不断变化的金融市场中，投资者需要不断探索和创新，找到最适合自己的投资之路。