程序化交易真的完美无缺吗

摘要：

程序化交易有优缺点。优点在于能克服人性弱点、提高交易速度等；不足包括存在盲点、成本高、效果不确定等。了解这些，有助于更全面地认识程序化交易，做出更明智的决策。

程序化交易的优点与挑战

程序化交易的显著优势

程序化交易能够在交易过程中有效克服人性的缺陷，如贪婪、恐惧、犹豫不决等情绪化因素。人的行为往往容易受到这些情绪的干扰，从而在交易中改变原有的计划，且这种情况反复出现。而程序化交易则能将所有交易策略提前设定，电脑严格执行，真正做到知行合一。

程序化交易还能突破人的生理极限。人的反应速度有限，从大脑思考到手动操作完成交易需要一定时间，而电脑程序化交易的速度明显更快。特别是在进行多品种组合以分散风险时，个人的精力难以顾及，但电脑可以轻松应对。

程序化交易的固有短板

交易模式的盲点

程序化交易的模式相对固定，然而市场风格却时常变换。这就导致交易模式总会出现盲点，进而造成交易结果的不稳定性。

高成本与高门槛

一方面，程序化交易无论是购买现成的系统还是自行开发，成本都非常高昂。另一方面，其技术门槛较高，学习起来并非易事，对于大多数投资者而言，难以掌握。

效果的不确定性

很多自行开发的EA交易系统，在测试阶段可能盈利，但在实盘操作中多数会爆仓。这表明程序化交易的实际效果存在较大不确定性。

对网络环境的依赖

EA交易系统需要稳定的网络环境支持，若出现信号不佳或服务器延时等情况，容易产生差错，可能导致损失。

无法解决艺术层面的问题

交易不仅涉及数学范畴，如盈亏比、期望值等，还包含心理学和行为学等艺术范畴。程序化交易能够解决数学问题，但对于艺术层面的问题却无能为力。

市场风险与骗局

市场上鱼龙混杂，不少机构打着稳赚不赔的旗号宣传交易系统，实则可能是骗局。这需要投资者保持警惕。

目前，国内主流的程序化交易软件各有优缺点。交易开拓者（TB）在中国程序化领域较为稳定，适合开发高级自动交易策略，但交易费用较高。金字塔函数量丰富，支持股期交易，但起步晚、小众，发展缓慢，且界面不人性化。

随着市场的发展和完善，程序化交易有望成为未来常见的交易形式，但目前仍存在诸多问题需要解决和应对。

相关问答

程序化交易能完全避免人为错误吗？

程序化交易可以在很大程度上避免人为的情绪化错误，但并不能完全杜绝，比如在系统开发和参数设置上仍可能存在人为失误。

国内有哪些主流的程序化交易软件？

国内主流的程序化交易软件有交易开拓者（TB）、金字塔、MC等。

为什么程序化交易在国内证券市场不普遍？

国内证券市场的T+1机制对交易频率要求不高，且个人投资者占比大，对程序化交易的接受度有限。

如何判断一个程序化交易系统的优劣？

可以从测试时的周期选择、风险控制条件、最大回撤、有无未来函数和信号闪烁、止盈止损设置以及开平仓平稳度等方面判断。

怎样避免陷入程序化交易的骗局？

要保持警惕，不轻易相信稳赚不赔的宣传，对交易系统进行充分了解和评估。

程序化交易未来会成为主流吗？

随着市场发展和完善，有可能成为主流，但还需克服当前存在的诸多问题。