程序化交易为何越来越受欢迎-量化交易-财云量化

摘要：

程序化交易于国内外进展迅猛，优点不少，但也遭遇一些难题，同时监管力度不断加大。

程序化交易的定义与范畴

程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。它是量化交易的一部分，或者是某些量化交易的进一步升级。区别程序化交易和量化交易的关键在于人工下单还是计算机程序自动委托下单。

程序化交易的原理与特点

原理

程序化交易基于可量化的分析方法，通过将这些方法转化为计算机能够理解和执行的交易策略，实现自动下单交易。

特点

程序化交易具有客观性、纪律性和高效性等特点。它不受人类情绪和主观判断的影响，能够严格按照预设的策略执行交易指令。

程序化交易在国内外的发展现状

国外发展情况

在美国，程序化交易在股市、期货市场、期权市场、债券市场和外汇市场等都有广泛应用。高频交易在股市成交量中占比高达70%，在期货市场也有较高比例。

程序化交易为何越来越受欢迎

国内发展情况

在国内，程序化交易近年来呈现爆发式发展，越来越多的投资团队推出各具特色的量化产品，并且一些期货程序化交易产品取得了优异成绩。

人们投身程序化交易的原因

克服人性弱点

人的情绪在交易中容易受到影响，导致决策失误。而程序化交易能够一如既往地执行交易信号，避免贪婪、恐惧等情绪的干扰。

减少盯盘压力

无需时刻盯着盘面，节省了时间和精力，降低了情绪上的干扰。

应对超级行情

在极端行情下，人的情绪往往无法做出正确决策，而固定的交易模型能够更稳定地应对。

程序化交易的优点

提高交易效率

能够快速处理大量数据和交易指令，提高交易速度和准确性。

降低交易成本

减少了人工操作的错误和成本。

实现策略的一致性

保证在不同的市场条件下都能按照预设策略执行交易。

程序化交易面临的挑战

技术风险

如果策略设置不当或者系统出现技术性问题，可能导致交易失误和损失。

市场变化风险

市场变化可能导致原本有效的交易策略失效。

监管风险

随着程序化交易的发展，监管部门也在加强规范和监管。

程序化交易与主观交易的比较

主观交易的特点

主观交易依赖交易者的经验、判断和直觉。

两者的差异

主观交易容易受到情绪和主观因素影响，而程序化交易更具客观性和纪律性。

程序化交易的监管规范

监管的必要性

为了维护市场公平、稳定和保护投资者利益，对程序化交易进行监管是必要的。

国内的监管措施

证监会出台相关规定，明确程序化交易的定义和要求，规范市场行为。

如何做好程序化交易

重视历史数据回测

但要避免陷入历史数据的陷阱，及时根据市场变化调整策略。

保持清醒头脑

定期评估交易逻辑，及时发现和处理问题。

程序化交易在金融市场中发挥着重要作用，但也需要合理运用和有效监管，以实现其健康发展和投资者的长期盈利。