博将控股的VC上市之路：高净值人群与百亿管理规模的背后

摘要：

博将控股有限公司在与天图投资争夺“VC第一股”失利后，继续努力朝着“VC第二股”迈进。博将聚焦高净值人群，管理规模超百亿，尽管面临业绩挑战，仍计划通过上市解决募资难题。

博将控股的VC上市之路

在与天图投资争夺“VC第一股”失利后，博将控股有限公司（以下简称“博将”）并未放弃，继续努力朝着“VC第二股”迈进。去年6月，博将首次向港交所递交上市申请，但因材料失效未果。今年6月，博将再次递交上市申请，希望能在年内成功挂牌。

博将的成长与发展

从1亿到102亿的管理规模

自2016年5月完成第一只私募股权基金备案以来，博将的总资产管理规模从最初的1亿元增长至2023年底的约102亿元。作为一家成立近19年的知名投资机构，博将通过不断提升管理能力和服务质量，逐步赢得了投资者的信任与支持。

聚焦高净值人群

博将一直以来专注服务于“高净值人群”（可投资资产超过600万元的人士），这些个人投资者（个人LP）成为博将重要的客户群体。截至2023年底，博将的基金投资者从2020年的约1200名增长至1525名，其中约97.8%为个人投资者，接近1500名高净值人士为博将撑起了港股IPO的基础。

创始人罗阗的领导与战略

金融老兵的创业历程

现年52岁的博将创始人兼CEO罗阗，拥有丰富的金融行业经验。他毕业于澳门科技大学工商管理硕士学位，并曾在中国平安、泰康人寿等企业担任要职。2005年，罗阗创办上海博将投资管理公司，起初从事投融资中介服务、高端猎头服务及企业管理咨询服务等业务，逐步与分众传媒、娃哈哈集团等大型企业达成合作。

聚焦私募投资基金

2013年，罗阗将猎头服务和企业管理咨询服务剥离，开始专注于私募投资基金。与多数投资机构不同，博将主要依靠个人LP作为募资来源，通过为高净值人群提供定制化的投资服务，逐步发展壮大。

博将的投资策略与成就

独特的投资逻辑

博将创始人罗阗带领团队逐步形成了一套独特的投资逻辑，即“一个中心，两个维度，三个标准”。其中“两个维度”指的是投资具有独特竞争优势和领先市场地位的企业。博将在项目筛选过程中严格把关，宁可慢一些也不盲目抢赛道。

投资与退出情况

截至2023年底，博将累计投资94个项目，涵盖初创期、成长期及后期的企业。其中，博将重点投资高科技行业，57家高科技公司占据了总投资成本的34.3%。在成长期及后期投资中，博将侧重于B轮融资，并已参与27家公司的B轮投资。

投资收益与退出率

虽然博将投资了众多项目，但退出率仅为3.19%，整体内部收益率为14.7%。尽管博将创富系列基金表现较好，但尚未有一只基金实现DPI回1。投资项目的长期性和高风险性，使得博将的退出和收益情况相对较低。

博将的业绩表现与未来规划

业绩预警

博将的收入主要来源于基金管理费和投资收益。2021-2023年，博将的基金管理费收入逐年上升，但投资损益净额则逐年下降，2023年收入同比下降26.96%，利润腰斩至4411.7万元。

上市的必要性

面对募资难题，博将努力寻求上市。招股书中提到，博将计划将IPO所得资金用于扩大高净值客户群体、提高研究及投资能力、增加自有资金投资等。上市募集的资金将有助于博将扩大规模，提升市场竞争力。

博将控股作为中国第二大专注于高净值人群的私募投资基金管理人，在长期投资和高净值客户服务上积累了丰富的经验。尽管面临诸多挑战，博将仍致力于通过上市解决募资难题，进一步推动企业发展。我们期待博将在“VC第二股”之路上取得成功，继续为中国高科技行业赋能。

相关问题

博将控股的管理规模有多大？ 博将控股的管理规模从最初的1亿元增长至2023年底的约102亿元。

博将控股的主要客户群体是谁？ 博将控股主要服务于“高净值人群”，即可投资资产超过600万元的个人投资者。

博将控股的投资策略是什么？ 博将控股的投资策略包括“一个中心，两个维度，三个标准”，即投资具有独特竞争优势和领先市场地位的企业。

博将控股的投资收益如何？ 截至2023年底，博将控股的整体内部收益率为14.7%，但退出率仅为3.19%。

博将控股为何寻求上市？ 博将控股寻求上市是为了解决募资难题，扩大高净值客户群体，提高研究及投资能力，并增加自有资金投资。

博将控股的创始人是谁？ 博将控股的创始人兼CEO是罗阗，他拥有丰富的金融行业经验，曾在中国平安、泰康人寿等企业担任要职。